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投資

金鉱株ETFはおすすめ?~金(ゴールド)投資との違い~|GDX・GDXJへの投資【体験談】

よしのんのん
よしのんのん
この記事を書いているよしのんのんです。
奈良県出身→早大法学部卒→弁護士秘書として勤務→結婚して4人の子供を出産。
高校生から幼稚園児まで1男3女の子供がいます。コロナショック後から投資をスタートし、現在は主に米国株投資で800万円~1,000万円の利益を出しています。こちらのブログでは、投資や資産運用について経験談を交えて情報発信をしていきたいと思います。どうぞよろしくお願いいたします。

 

みなさんは「金(ゴールド)」と聞くと、どのようなイメージを抱かれるでしょうか。

キラキラとした宝飾品や金の延べ棒などを思い浮べる人が多いかもしれませんね。

株式市場が好調なときはあまり注目されない金(ゴールド)ですが、世界情勢や政局が不安定な時期に入ると急に資金が流入し、金価格が高騰します。

人々が不安を感じると、資産としての金(ゴールド)が存在感を増してくるのですね。

昔から「有事の金」とよばれていますが、まさに「いざというときの資金の逃げ場」といったところでしょうか。

2022年は米国の金利上昇が原因で金(ゴールド)や金鉱株(金を採掘している会社の株)の価格は不調でした。

金利がアップすると米国の国債を買って持っておくだけで利息が得られるので、金利が付かない金(ゴールド)から資金を引き揚げて国債を買う人が増えるためですね。

ところが2023年に入り、米国の利下げが見え始めるとともに再び金(ゴールド)や金鉱株(金を採掘している会社の株)が上昇しています。

私も辛抱強く保有し続けていてよかったと思っています。

今回は最近急騰している金(ゴールド)や金鉱株(金を採掘している会社の株)についてみていきましょう。

実際にGDXやGDXJなどの金鉱株ETFに投資をした体験談や感想なども書いていきますね。

まさに世界情勢が不安定な今、金の価格が急騰しているね。
貨幣の価値は流動的だから、財政不安が強くなると財産を守るために世界共通の価値を持つ金が買われるのよ。

 

最近米国の高配当株が投資先として人気を集めています。

2022年米国株市場は絶不調でしたが、私も定期的に入ってくる配当金にはずいぶんと助けられました。

また2024年にスタートする新NISA制度では年間240万円(生涯1,200万円)の成長投資枠が設けられることになりましたね。

成長投資枠で米国の個別株や高配当ETFへの投資を検討している人も多いのではないでしょうか。

2023年はぜひ新NISA制度の開始に備えて情報収集の1年にしませんか。

とはいっても現実的には仕事や家事・子育てなどで忙しく、じっくり情報を集める時間ってなかなかとれませんよね。

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なぜ「有事の金」といわれているのか

ガソリン代がアップしているインフレ時に金の延べ棒が輝いているイラスト

昔から「金」は安全資産といわれていますが、「金」にはどのような価値があるのでしょう。

ここでは「有事の金」とよばれている理由をみていきましょう。

金(ゴールド)は世界情勢の変化に強い

株式や貨幣の価値は世界情勢の影響を受けやすく、企業倒産や金融破綻によって紙切れ同然になってしまう可能性があります。

一方で金(ゴールド)は希少性が高く全世界共通でその価値が認められているため、世界情勢が不安定なときに積極的に買われるのですね。

だから金(ゴールド)は安全資産や守りの資産といわれているんだね。

 

金(ゴールド)は物価が上昇するインフレ局面に強い

物の値段やサービスの価格が変化しなければ、現金を銀行口座に預けておいてもその価値が減ることはありませんよね。

でも今は世界的にインフレ率が上昇しているため、銀行に資金を預けているだけでは現金の価値が目減りしていきます。

たとえば去年1,000円で買っていた物が今は1,200円出さないと買えない状態になるのがインフレですね。

実際食材やガソリン代、子どもの習い事代や大学の学費などあらゆるものが年々値上げされています。

金(ゴールド)は今のように現金や預金の価値が目減りするインフレ局面にも強いのが特徴だといえるでしょう。

金(ゴールド)は限られた資源だから、金そのものに絶対的な価値があると信用されているのね。

 

金鉱株ETFにはどんな特徴があるの?

金鉱株ETFの特徴を説明している女性とメモを取っている女性のイラスト

金鉱株ETFってあまり聞き慣れない言葉ですよね。

金鉱株は金(ゴールド)の値動きと相関性がありますが、あくまでも金を採掘する金鉱会社の株式なので金そのものへの投資とは異なります。

ここでは金鉱株ETFの特徴についてみていきましょう。

 

金鉱株ETF
  • 金を採掘する企業の株式を集めたもの
  • 個別の金鉱株へ投資する場合と比べて破綻リスクが軽減される
金鉱会社の個別株を購入するよりは、数十社以上の株式が集まっているETFの方がリスクが分散できます。

 

金鉱株ETF【GDX】について

  • 正式名称はヴァンエック・ベクトル・金鉱株ETF(VanEck Vectors Gold Miners ETF)
  • 主に大型の金鉱株が組み入れられているETF
  • 組み入れ銘柄数 44銘柄
  • 分配金利回り1.49%(2022年3月10日現在)
  • 経費率0.51%

金鉱株ETF【GDX】のチャート

金鉱株ETFのGDX10年チャート 楽天証券ホームページ 金鉱株ETFのGDX6ヶ月チャート 楽天証券ホームページ

引用元:楽天証券

10年チャートだと株価はジグザクしているけど、6ヶ月チャートを見ると最近急騰しているのがわかるね。

 

金鉱株ETF【GDXJ】について

  • 正式名称はヴァンエック・ベクトル・中小型金鉱株ETF(VanEck Vectors Junior Gold Miners ETF)
  • 主に中小型の金鉱株が組み入れられているETF
  • 組み入れ銘柄数 70銘柄
  • 分配金利回り1.65%(2022年3月10日現在)
  • 経費率0.52%

金鉱株ETF【GDXJ】のチャート

金鉱株ETFのGDXJ10年チャート 楽天証券ホームページ 金鉱株ETFのGDXJ6ヶ月チャート 楽天証券ホームページ

引用元:楽天証券

金鉱会社の中小型株が中心に集まっているGDXJの株価も世界情勢が不安定になってから急に上昇しているわね。

 

現在金鉱株ETF【GDX】を主人名義、【GDXJ】を自分名義で所有しています。

両方とも株式市場の調子が良かったときは含み損を抱えていましたが、今はどちらも上がってきました。

「やっと日の目を見るときがやってきた」という気分ですが、金鉱株ETFが下がってもいいから世界平和を願いたい気持ちです。

大型金鉱会社の株式を集めたGDXと中小型株を集めたGDXJはどちらも似たような値動きだね。
どちらも少しは分配金がでるけど、高配当ETFのようにインカムゲインを目的に保有するものではないわね。

 

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金(ゴールド)投資との違い

  • 金(ゴールド)そのものへの投資は配当金を生まないが、金鉱株ETFは少し配当金(分配金(が出る
  • 金(ゴールド)よりも金鉱株ETFの方が激しい値動きをする
  • 金(ゴールド)の現物は価格が下がっても価値がマイナスになることはないが、金鉱株ETFは株式なので購入時より価格が下がると含み損を抱えることになる
経費率はやや高めだけど、分配金でカバーできるね。
金鉱株ETFにはレバレッジがかかっているから、金そのものより上がりやすく下がりやすいのが特徴よ。

 

 

金鉱株にかかるオペレーティング・レバレッジの図解

引用元:Wealth Road

 

金鉱株ETFには「オペレーティング・レバレッジ」がかかっているため、値動きが激しくなります。

 

オペレーティング・レバレッジって何だろう?
金を採掘するためにかかるコストはほぼ一定だから、金価格が上昇すると金鉱会社の利益が金価格そのものより大きくなるということよ。金価格が上がったとき、それ以上に金鉱株ETFの価格が上昇しやすいのはオペレーション・レバレッジによる利益を見込んで資金が流入しやすくなるのね。損益の分岐点を超えたあとは金を掘れば掘るほど儲かる仕組みになっているの。

 

金鉱株ETFのメリット

  • 「有事」や「インフレ」に備えた分散投資ができる
  • オペレーション・レバレッジ効果を享受できるため、金そのものへの投資よりも大きなリターンを期待できる
  • 購入するタイミング次第では大きなキャピタルゲイン(売却益)をねらえる
  • 現物の金(ゴールド)のように紛失や盗難の心配がない

 

金鉱株ETFのデメリット

  • 金鉱株はあくまでも「株式」なので、コロナショック時のような大暴落時には他の株式といっしょに売られることがある
  • 金鉱会社も企業である限り、破綻リスクがある(金鉱会社の個別株ではなくETFを購入することでリスク軽減ができる)
  • 金鉱会社は業績の良いときと悪いときの差が大きいため、ボラティリティ(株価の価格変動幅)が大きくなる
どんな投資にもいえることだけど、メリットとデメリットは常に背中合わせだよ。金鉱株ETFもプラス面&マイナス面を理解した上でポートフォリオに取り入れるかどうか考えよう。
特に金鉱株ETFは他のETFと比べても価格のアップダウンが激しいから、大きなリターンをねらえる可能性がある分下げ局面では弱いわね。ただ今のような「有事」に大きく上昇するのも確かです。

 

金鉱株ETF【GDX・GDXJ】に投資をした感想

  • 株式市場が好調なときは含み損を抱えていたため、保有し続けるには辛抱強さが必要。
  • 他の米国株ETFより値動きが大きいため、値動きの激しさに慣れるのに少し時間がかかった。
  • 株式市場の下落時に急上昇したため、株式のマイナス分を補ってくれる形となり精神的な安定につながった。
  • 株式市場が上昇相場になると金鉱株ETFの下落が想定されるため、その前に一旦売り抜けたい気持ちもあるが売却のタイミングが難しい。
  • 「有事」や「インフレ」に備えて金鉱株を売らずに保有し続けるor一旦利益を確定させて、株価上昇時に下がった金鉱株を買い戻す、のいずれかで悩んでいる。
  • 長期的なリターンでは株式に劣るため、どの程度の資金を金鉱株ETFに分散するか考えなくてはいけない。

現在金鉱株ETFの「GDX・GDXJ」に投資をしていますが、ざっと上に書いたような感想を抱いています。

金鉱株ETFが含み益を抱えている状態で売却をして利益を確定させ、別の米国高配当ETFやS&P500の投資信託購入資金に回すべきか、などいろいろ考えてしまいます。

積立てNISAなどのほったらかし投資と比べると少し神経を使いますね。

それでも先日ブログでご紹介した米国超高配当ETF【QYLD】の含み損(約40万円)が金鉱株ETFの含み益(約30万円)でかなりカバーされているので、金鉱株ETFを辛抱強く保有し続けて正解だったと思っています。

 

【QYLD】衝撃の配当利回り!インカムゲインを増やしたい~4人子持ち主婦の米国高配当ETF投資日記②~ 最近SNSの米国株投資界隈をにぎわせている「QYLD」をご存知でしょうか。 禁断の米国超高配当ETFとして有名なQ...

 

今のように世界情勢が「有事」のとき、実際に金鉱株ETFはどんな風に株価下落のクッションになってくれるのかな?
直近の証券口座をいっしょに確認してみましょう。

 

有事で輝く金鉱株ETF

金鉱株ETFだけが前日比でプラスになっていることがわかる楽天証券口座保有明細画面

金鉱株ETFのGDXJ以外は見事にすべて前日比マイナスになっていますね。

有事のときは「金鉱株ETFをもっと買っておけばよかったかな」と思いますが、株式市場が一転して好調になった際は再び含み損を抱える可能性が高いため、金鉱株ETFの保有率を高めすぎるのは考えものです。

現在金鉱株ETFは夫婦あわせて全投資資金の10%程度。

自分が「ちょうどいい」と思える分散投資の割合を考えるといいですね。

世界情勢が落ち着いて株式市場が好調になると、今度は資金が株式に戻ってくるからで金鉱株ETFの価格も下がっていく可能性が高いね。
そうね。利益が出ているときに一旦売却して安くなったときに買い戻すのもひとつの手よ。今後株式市場が好調になると思えるなら、金鉱株ETFの売却益を今下がっている米国高配当ETFや投資信託を購入する資金に回して長期目線でリターンをねらうのもありね。

 

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奈良県出身→早大法学部卒→法律事務所で弁護士秘書として勤務→結婚して10年間で4人の子供を出産→現在は家事&育児と両立させつつ、平日はフリーランスとして在宅ワーク&週末は時々外に出て働く日々を送っています。 こちらのブログでは、主に子育てや6人家族の家計管理・投資について情報発信をしています。 どうぞよろしくお願いいたします。